안녕하세요
소소한 정보통입니다.
오늘 시간은 저번 시간의 금리와 밀접한 관계가 있는 인플레이션에 대해
몇 가지 알아보도록 하겠습니다.
그럼 바로 시작해 보겠습니다.
1. 인플레이션이란?
경제 내에서 상품과 서비스의 전반적인 가격 수준이 지속적으로 상승하는 현상을 말하며
이는 화폐의 구매력이 감소하는 것을 의미한다. 시간에 따라 동일한 금액으로 구입할 수 있는 상품과 서비스의 양이
줄어드는 결과를 초래하며 인플레이션의 주요 원인으로는 수요 견인 인플레이션, 비용 인상 인플레이션, 그리고
화폐 공급 증가 등으로 중앙은행은 인플레이션을 통제하기 위해 금리 조정, 공개 시장 조작 등의 통화 정책을 활용한다.
2. 인플레이션은 왜 오는 것일까요?
2-1 수요 측 요인
수요 견인 인플레이션: 경제 전반에서 재화와 서비스에 대한 총수요가 증가할 때 발생합니다. 예를 들어, 경제가 성장하고
사람들이 더 많은 돈을 소비하게 되면, 기업들은 가격을 올릴 수 있습니다.
2-2. 공급 측 요인
비용 상승 인플레이션: 생산 비용이 증가할 때 발생합니다. 예를 들어, 원자재 가격 상승, 임금 상승, 에너지 비용 상승 등이
포함됩니다. 이러한 비용 증가가 제품 및 서비스 가격에 반영되면 인플레이션이 발생합니다.
공급 충격: 자연재해, 전쟁, 국제 무역 분쟁 등으로 인해 공급이 급격히 감소할 때 발생합니다. 공급이 줄어들면 가격이
상승하게 됩니다.
2-3. 통화적 요인
통화 공급 증가: 중앙은행이 돈을 많이 찍어내면, 시장에 유통되는 돈의 양이 증가하여 인플레이션이 발생할 수 있습니다.
이는 '화폐적 인플레이션'이라고도 합니다.
저금리 정책: 중앙은행이 금리를 낮추면 대출이 증가하고, 이는 소비와 투자를 촉진하여 인플레이션을 유발할 수 있습니다.
2-4. 기대 인플레이션
인플레이션 기대: 사람들이 미래에 가격이 오를 것이라고 예상하면, 미리 소비를 늘리거나 임금을 요구할 수 있습니다.
이는 실제로 인플레이션을 유발할 수 있습니다.
2-5. 기타 요인
정부 정책: 정부의 재정정책, 예를 들어 대규모 경기 부양책이나 세금 인하 등이 인플레이션을 유발할 수 있습니다.
외부 요인: 국제 유가 상승, 환율 변동 등 외부 요인도 인플레이션에 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 인플레이션이 지속되면?
3-1 구매력 감소: 동일한 금액으로 더 적은 상품이나 서비스를 구매할 수 있게 되어 이는 특히 고정 소득을 받는
사람들에게 큰 타격을 줄 수 있습니다.
3-2 저축률 하락: 인플레이션으로 인해 돈의 실질 가치가 감소하면, 사람들은 저축보다는 소비를 선호해
장기적으로 이는 경제 성장에 필요한 투자 자금의 감소로 이어질 수 있습니다.
3-3 금융 시장 불안정: 지속적인 인플레이션은 금융 시장에 불확실성을 초래하고, 투자자들이 자산 가격의 변동성을 높일 수 있습니다.
3-4 소득 분배 불균형: 인플레이션은 특히 가격 상승에 민감한 저소득층에게 더 큰 부담을 주어 소득 분배의 불균형을 심화시킬 수 있습니다.
3-5 경제 불안정: 지속적인 인플레이션은 경제의 불안정성을 증가시키고, 기업들이 장기 계획을 세우기 어렵게
만들어 경제 성장을 저해할 수 있습니다.
4. 그럼 중앙은행과 정부는 어떻게 인플레이션의 대처 방안은?
4-1. 통화정책
금리 인상: 중앙은행은 기준금리를 인상하여 차입 비용을 증가해 이는 소비와 투자를 줄이고, 결과적으로 총수요를 감소시켜
인플레이션을 억제합니다.
공개시장조작: 중앙은행이 국채를 매도하여 시중의 통화량을 줄여 금리를 상승시키며 인플레이션을 억제하는 효과가 있습니다.
지급준비율 조정: 은행들이 중앙은행에 예치해야 하는 자금의 비율을 높여 시중에 유통되는 돈의 양을 줄입니다.
4-2. 재정정책
정부 지출 감소: 정부가 지출을 줄이면 시중에 유통되는 돈이 줄어들어 인플레이션 압력이 완화됩니다.
세금 인상: 세금을 인상하여 가처분 소득을 줄이고, 소비를 억제함으로써 인플레이션을 억제할 수 있습니다.
4-3. 공급 측면 정책
생산성 향상: 기술 혁신이나 효율성 개선을 통해 생산성을 높이면, 공급이 증가하여 인플레이션 압력을 완화할 수 있습니다.
수입 확대: 필요한 상품과 서비스를 수입하여 국내 공급을 늘림으로써 가격 상승을 억제할 수 있습니다.
4-4. 기타 방법
가격 통제: 정부가 직접 가격을 통제하여 급격한 가격 상승을 억제할 수 있지만 이는 시장 왜곡을 초래할 수 있어 장기적으로는
부작용이 있을 수 있습니다.
임금 동결: 임금 상승을 억제하여 비용 상승을 막는 방법이나 노동자들의 생활 수준에 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 인플레이션에 의한 적절한 투자 방법은?
5-1. 실물 자산 투자
부동산: 인플레이션이 발생하면 부동산 가치도 상승하는 경향이 있습니다. 따라서 부동산 투자는 인플레이션에 대한
좋은 헤지 수단이 될 수 있습니다.
귀금속: 금과 같은 귀금속은 인플레이션 시기에 가치가 상승하는 경향이 있어 안전 자산으로 인식됩니다.
5-2. 주식 투자
주식: 특히 인플레이션을 잘 반영하는 기업의 주식에 투자하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 필수 소비재, 에너지
원자재 관련 기업들은 인플레이션 시기에 가격을 소비자에게 전가할 수 있어 유리할 수 있습니다.
배당주: 안정적인 배당을 지급하는 기업 주식은 인플레이션 기간 동안 일정한 수익을 제공할 수 있습니다.
5-3. 인플레이션 연동 채권
TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities): 미국 재무부에서 발행하는 인플레이션 보호 채권으로
원금과 이자가 인플레이션에 따라 조정됩니다. 이는 인플레이션에 대한 직접적인 헤지 수단이 될 수 있습니다.
5-4. 원자재 투자
원자재: 원유, 천연가스, 금속 등 원자재 가격은 인플레이션 시기에 상승하는 경향이 있습니다.
원자재 관련 펀드나 ETF에 투자하는 것도 좋은 방법입니다.
5-5. 외환 투자
안정적인 통화: 인플레이션이 높은 나라의 통화 대신 인플레이션이 낮고 경제가 안정적인 나라의 통화에
투자하는 것도 고려할 수 있습니다.
5-6. 기타 대안 투자
암호화폐: 일부 투자자들은 비트코인과 같은 암호화폐를 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 고려합니다.
그러나 암호화폐는 변동성이 크므로 신중한 접근이 필요합니다.
예술품 및 수집품: 예술품, 와인, 명품 시계 등은 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 수 있는 대체 투자 자산으로
간주될 수 있습니다.
이상 오늘은 인플레이션에 대해 알아봤는데요.
다음 시간에는 인플레이션의 반대 디플레이션에 대해 알아보도록 하겠습니다.
그럼 다음 시간에 뵙겠습니다.
